违规交易股票法律风险警示教育专项活动

投资者违规交易股票相关警示案例

违法违规行为一：持有上市公司百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入

《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）第四十四条第一款规定的“持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入”的行为，构成《证券法》第一百八十九条“上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的董事、监事、高级管理人员、持有该公司百分之五以上股份的股东，违反本法第四十四条的规定，买卖该公司股票或者其他具有股权性质的证券的，给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。”所述的违法行为。

案例1：

2020年3月17日，沈某某为A公司持股5%以上股东，短线交易A公司股票，在2020年3月17日至2020年3月31日期间， 沈某某控制并操作本人证券账户合计买入“A公司股票”505,700股。此后，沈某某于2020年4月17日控制并操作本人证券账户卖出“A公司股票”585,300股，卖出上述股份后，其仍为A公司持股5%以上股东。根据A公司公告，沈某某已向公司上交收益843,507.60元。经立案调查、审理，依据《证券法》第一百八十九条的规定，监管部门向沈某某发出行政处罚决定书，对沈某某给予警告，并处以二十万元罚款行政处罚。

违法违规行为二：持有上市公司百分之五以上股份的股东未在编制并披露权益变动报告书前，停止买卖公司股票

《上市公司收购管理办法》（证监会令第166号）第十三条第一款规定：“通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的 5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，中国证监会规定的情形除外。”

案例2：

截至2022年2月15日黄某持有B公司5.0037%的股份，持股比例首次超过5%。2月16日至17日，黄某继续增持B公司股票合计22.5万股。截至2月17日收盘，黄某共计持有公司5.16%的股份。B公司于2022年2月18日收盘后公告简式权益变动报告书，披露黄某的持股变动情况。

经查，发现黄某在持有B公司股份比例达到5%时，未在编制并披露权益变动报告书前，停止买卖公司股票，该行为违反了《上市公司收购管理办法》（证监会令第166号）第十三条第一款规定。依据《上市公司收购管理办法》第七十五条规定，监管部门决定对黄某采取出具警示函的行政监管措施。

违法违规行为三：上市公司股东、董监高减持股份，应当在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划

《上市公司信息披露管理办法》(证监会令第182号)第三条第一款规定“除依法需要披露的信息之外， 信息披露义务人可以自愿披露与投资者作出价值判断和投资决策有关的信息， 但不得与依法披露的信息相冲突，不得误导投资者。”

《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告〔2017〕9号）第五条及第八条第一款规定“上市公司股东、董监高减持股份，应当按照法律、法规和本规定，以及证券交易所规则，真实、准确、完整、及时履行信息披露义务”、“上市公司大股东、董监高计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份，应当在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案”。

案例3：

2021年5月24日，因C公司实施股份回购导致公司总股本缩减，谢某某作为C公司股东，其持股比例从4.99997%被动增加到5.00371%，成为公司5%以上股东，股份来源为首次公开发行前发行的股份。谢某某于2021年7月19日通过证券交易所集中竞价方式减持了10,000股，占公司总股本的0.00279%，但未按规定提前15个交易日预先披露减持计划。

谢某某未预先披露减持计划，依据《上市公司信息披露管理办法》第五十二条第三项规定，监管部门决定对谢某某采取出具警示函的监管措施。

案例4：

截至2021年5月30日,楼某某持有D公司首次公开发行前发行的股票950万股,占公司总股本的5.36%。2021年5月31日,楼某某以集中竞价方式减持D公司股票21万股,但未按规定在首次卖出的15个交易日前披露减持计划。2021年6月2日,D公司披露《5%以上股东集中竞价减持股份计划公告》称, 楼某某拟于2021年6 月24日起以竞价交易方式减持不超过216.5万股股票，但楼某某于2021年6月21日即减持股票98,999股。

楼某某的行为不符合《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(证监会公告〔2017〕9)第八条第一款的规定,违反了《上市公司信息披露管理办法》(证监会令第182号)第三条第一款的规定。按照《上市公司信息披露管理办法》第五十二条的规定,监管部门决定对楼某某采取出具警示函的监督管理措施。

案例5：

王某某于2020年1月5日与E公司签署了《股权转让协议》，约定将自己所持有的F公司6,488,192股股份（占公司总股本的1.58%）协议转让给E公司，并于2020年3月26日办理完成股份过户登记手续。上述权益变动后，王某某持有F公司股份20,467,415股，占公司总股本的4.9999%。

王某某于2020年7月21日至2020年8月4日期间，通过证券交易所系统集中竞价交易减持F公司股份3,344,500股，占公司总股本的0.82%，未在卖出的15个交易日前预先披露相关减持计划，不符合《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告[2017]9号）第八条第一款、第十条第一款的规定。王某某的上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第40号）第二条第一款的规定。根据《上市公司信息披露管理办法》第五十九条第三项的规定，监管部门决定对王某某采取出具警示函的监管措施。

违法违规行为四：投资者签署股权转让协议后，未及时履行权益变动的报告、公告义务

《上市公司收购管理办法》（证监会令第166号）第五十六条第一款及第十四条第一款、第二款、第三款分别规定：“收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的 5%未超过 30%的，应当按照本办法第二章的规定办理”、“通过协议转让方式，投资者及其一致行动人在一 个上市公司中拥有权益的股份拟达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起 3 日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告”、“前述投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的 5%后，其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少达到或者超过 5%的，应当依照前款规定履行报告、公告义务”、“ 前两款规定的投资者及其一致行动人在作出报告、公告前，不得再行买卖该上市公司的股票。相关股份转让及过户登记手续 按照本办法第四章及证券交易所、证券登记结算机构的规定办理。”

案例6：

2020年8月20日，投资者周某某与雷某某、张某某分别签署《转让协议》，雷某某、张某某将其所持有的G公司的控股股东H公司30%、25%的股权转让给周某某，周某某通过H公司间接持有G公司18.33%的股份权益，成为G公司实际控制人。但周某某在签署上述股权转让协议后，未及时履行权益变动的报告、公告义务，而是直至2020年9月5日才披露详式权益变动报告书。

周某某签署股权转让协议后，未及时履行权益变动的报告、公告义务，依据《上市公司收购管理办法》（证监会令第166号）第七十五条规定，监管部门对周某某采取出具警示函的行政监督管理措施。

违法违规行为五：上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人不得违反相关承诺

《上市公司监管指引第4号——上市公司及其相关方承诺》（证监会公告[2022]16号）第六条“承诺人的承诺事项应当包括以下内容：（一）承诺的具体事项；（二）履约方式、履约时限、履约能力分析、履约风险及防范对策；（三）履约担保安排，包括担保方、担保方资质、担保方式、担保协议（函）主要条款、担保责任等（如有）；（四）履行承诺声明和违反承诺的责任；（五）中国证监会要求的其他内容。”，第十五条“违法承诺是指未按承诺的履约事项、履约方式、履约时限、履约条件等履行承诺的行为。”

案例7：

2021年6月14日，J公司发布《关于公司总裁及控股子公司总经理增持股份计划的公告》，公司董事、总裁袁某、控股子公司总经理罗某计划自2021年6月15日起6个月内增持公司股份，增持金额不低于1.5亿元。2021年11月26日，公司公告袁某、罗某将上述增持计划的履行期限延长6个月（至2022年6月15日），后经股东大会审议通过。2022年5月27日，再次发布公告将上述增持计划的履行截止日延至2022年9月30日，并承诺增持金额、增持延期截止日、为保障承诺履行拟采取的措施等事项不可撤销、不可变更，后经股东大会审议通过。2022年9月30日，公司发布公告，袁某、罗某未增持公司股份。

增持承诺期满，袁某、罗某未增持公司股份，与此前增持计划不符。上述行为构成了《上市公司监管指引第4号——上市公司及其相关方承诺》（证监会公告〔2022〕16号）第十五条第一款所规定的违反承诺的行为。

根据《中华人民共和国证券法》第一百七十条第二款的规定，监管部门对袁某、罗某采取出具警示函的行政监管措施。

违法违规行为六：违规出借自己证券账户或者借用他人证券账户

《证券法》第五十八条规定“任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易”，第一百九十五条规定“出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的，责令改正，给予警告，可以处五十万元以下的罚款。”

案例8：

2009年8月起，在K公司董事长、副总经理刘某等人的安排下，K公司股东李某将本人证券账户出借给K公司使用。涉案期间，李某账户内有2791万元资金直接或间接来源于K公司，并由刘某在办公场所操作李某账户交易多只证券，买入金额累计2709万元。

李某的行为违反了《证券法》第五十八条规定，构成第一百九十五条所述违反规定出借自己的证券账户的行为。

依据《证券法》第一百九十五条的规定，监管部门决定：责令李某改正，给予警告，并处以五万元罚款。

（以上内容根据公开的行政处罚决定书以及警示函整理汇总）